Reumo
O Brasil é, predominantemente, um país exportador e a maior parte de suas mercadorias comercializadas são commodities. Essas mercadorias estão sujeitas a significativas oscilações de seus preços, uma vez que eles são definidos pela lei de oferta e demanda do mercado mundial. Surge assim, o questionamento de qual seria o impacto da volatilidade do preço da commodity minério de ferro no fluxo de caixa de uma empresa brasileira que atua na exportação desse produto. Para realizar esse estudo de caso, iremos focar na mineradora Vale e analisar a relação entre o comportamento do fluxo de caixa da organização e a variação no preço do minério de ferro, observando o período de 2013 a 2022. O resultado demonstra que um aumento ou uma redução do IODEX, causa um impacto diretamente proporcional no EBITDA e na receita operacional da empresa, e que se comprova uma correlação positiva e forte entre o preço de minério de ferro e das ações da Vale. Com base nas evidências, concluiu-se que, embora haja uma correlação entre as duas variáveis, é necessária uma análise mais aprofundada dos resultados financeiros e de suas rubricas, a fim de entender com maior precisão o grau dessa correlação.
Abstract
Brazil is predominantly an exporting country, and most of its traded goods are commodities. These goods are subject to significant price fluctuations, as the law of supply and demand on the world market defines them. The question thus arises as to what the impact of the price volatility of the iron ore commodity would be on the cash flow of a Brazilian company that exports this product. To carry out this case study, we will focus on the mining company Vale and analyze the relationship between the organization's cash flow behavior and the variation in iron ore price, observing the period from 2013 to 2022. The result demonstrates that an increase or a reduction in IODEX causes a directly proportional impact on the company's EBITDA and operating revenue, and a positive and strong correlation between the price of iron ore and Vale's shares is proven. Based on the evidence, it was concluded that, although there is a correlation between the two variables, a more in-depth analysis of the financial results and their items is necessary to understand more precisely the degree of this correlation.