Reumo
A pandemia de Covid-19 trouxe impactos significativos em diferentes setores da economia causados pelas restrições de locomoção, lockdowns, quedas de demanda, volatidade de mercados. Este estudo tem como objetivo analisar o impacto da pandemia de Covid-19 na volatidade de ações transacionadas na B3. A amostra consiste em um conjunto de ativos de diferentes setores, os dados foram coletados em três períodos distintos: antes da pandemia, durante a pandemia e depois da pandemia. Utilizando o teste ANOVA, os resultados obtidos trazem evidências estatísticas de que há diferença significativa nos betas das ações entre os períodos analisados. Esses resultados sugerem que, do ponto de vista estatístico, as variações nos betas das ações são influenciadas pela pandemia de Covid-19. No entanto, releva destacar que outros fatores podem ter impacto nas variações dos betas das ações, e recomenda-se uma análise aprofundada considerando outros indicadores econômicos e eventos relevantes que podem impactar no mercado financeiro. O estudo contribui para a literatura existente sobre os impactos da Covid-19 na economia e nos mercados financeiros. Ao investigar especificamente a volatilidade das ações e os betas como indicadores de risco, ele oferece insights sobre a resiliência do mercado diante de um evento disruptivo como uma pandemia global.
Abstract
Covid-19 pandemic brought significant impacts on different sectors of the economy caused by travel restrictions, lockdowns, drops in demand, and market volatility. This study aims to analyze the impact of the Covid-19 pandemic on the volatility of shares traded on B3. The sample consists of a set of assets from different sectors, the data was collected in three distinct periods: before the pandemic, during the pandemic and after the pandemic. Using ANOVA test, results provided statistical evidence that there is a significant difference in the betas of the shares between the periods analyzed. These results suggest that, from a statistical point of view, variations in stock betas are influenced by the Covid-19 pandemic. However, it is important to highlight that other factors may have an impact on variations in share betas, and an in-depth analysis is recommended considering other economic indicators and relevant events that may impact the financial market. The study contributes to the existing literature on the impacts of Covid-19 on the economy and financial markets. By specifically investigating stock volatility and betas as indicators of risk, it offers insights into market resilience in the face of a disruptive event like a global pandemic.